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百度将退出纳斯达克?最新的回应已经到来。美国法案的冲击波有多大?

[2020-05-22 03:00:49] 来源:凤凰网财经 编辑: 点击量:
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导读:原标题:爆发!百度将退出纳斯达克?最新的回应来了,美国法案的冲击波:中国股市先于市场下跌。影响有多大?专家的最新解释...美国参议院20日通过了外国公司责任法案,该法案专门针对

原标题:爆发!百度将退出纳斯达克?最新的回应来了,美国法案的冲击波:中国股市先于市场下跌。影响有多大?专家的最新解释...

美国参议院20日通过了外国公司责任法案,该法案专门针对审计中国股票。该法案似乎与中国法律法规完全冲突,立即引起市场评论,如“中国企业在美国上市已成为历史”,中国股票集体大幅下跌。

甚至在今天的交易日之前,就有报道称百度正考虑从纳斯达克摘牌,以提高其估值。市场开放前,百度股价暴跌逾8%。后来,百度官员回应说,相关的退市声明是一个谣言。

事实上,通过对E公司记者的调查,市场上的负面声音被夸大了。在查阅了美国法律并采访了华尔街律师、首次公开募股经纪人和大学教授后,记者发现中美两国的相关法规并不相互排斥。该法案中提出的对外国公司的审计出现在美国法律中,这已经不是第一次了。美国法律有相关的“豁免”规定,并且已经实施了很长时间。

退一步说,即使法案最终获得众议院和总统的签署,并在落地时成为法案,而美国证券监督管理委员会在实施时放弃“豁免”规定并严格执行,那么美国的上市公司也只能按照中国和美国的法律法规继续在美国上市,由注册地在美国的审计机构取代它们。业内人士对E公司记者表示,自去年以来,许多中国股票公司在首次公开募股时都在美国注册地聘请了审计机构,审计文件也没有问题。

中国股市普遍先于市场下跌

美国参议院在20日中午通过了外国公司责任法案。该法案旨在补充和修订2002年萨班斯-奥克斯利法案,以实现以下目标:如果美国上市公司会计监督委员会因域外立法而无法检查股票发行人,相关上市公司需要向美国证券交易委员会披露相关信息。

这个计划有两个要点:

1.任何连续三年未能遵守上市公司会计监管委员会审计要求的外国公司将被禁止在美国证券交易所上市。

2.上市公司将被要求披露它们是由外国政府拥有还是控制。

据美国国会相关网站报道,该法案由路易斯安那州共和党参议员约翰·肯尼迪于2019年3月28日发起。

目前,该法案尚未生效。根据美国法案的审查程序,法案在参议院通过后,仍需众议院通过,并最终由美国总统特朗普签署后才能生效。

消息传出后,外国媒体都称该法案为“剑指”中国股票。虽然美国股指普遍上涨,但中国股市昨日逆势下跌。甚至在今晚的交易时段之前,中国股市也普遍下跌。

甚至在今天的交易日之前,就有报道称百度正考虑从纳斯达克摘牌,以提高其估值。市场开放前,百度股价暴跌逾8%。后来,百度官员回应说,相关的退市声明是一个谣言。然后下降幅度缩小到2%。

在其余的中国股票中,瑞星咖啡的市场前跌幅扩大至10%,阿里巴巴下跌1.8%,百度、爱奇艺和威来汽车下跌逾2%。昨天上涨了近50%的猎豹运动也下跌了近3%。

市场上的大多数声音都是负面评论,如“向中国股市投放核弹”、“中国股市将集体退市”、“在美国上市将成为历史”。然而,根据E公司记者对美国法律和美国政府审查程序的审查,以及对华尔街律师、美国首次公开募股经纪人和大学教授的采访,新法案对市场的负面影响被夸大了。

负面的市场声音被夸大了。

从《外国公司责任法》可以看出,焦点是上市公司必须提供审计文件,这是中美之间长期存在争议的问题。

2009年,中国证监会等机构制定了《关于加强境外发行证券及上市相关保密和档案管理的规定》。

在《保密规定》中,在境外发行证券和上市过程中,提供相关证券服务的证券公司和证券服务机构在中国境内形成的工作底稿及其他文件应当在中国境内保存。与境外证券发行、上市保密和文件管理相关的跨境证券监管问题应通过中国证监会进行,现场检查应主要由中国监管机构进行或依靠中国监管机构的检查结果。

许多人认为,如果美国《外国公司责任法》最终获得通过并落到实处,那么中国股市将不得不接受美国上市公司会计准则委员会(PCAOB)对会计文件的审查,这将违反中国的法律法规,让中国公司陷入尴尬境地,从而不得不退出美国市场。

事实上,中美之间关于审计文件审查的争议已经持续了很长时间,并不是什么新鲜事。2002年,美国颁布的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)也明确规定,美国上市公司的审计机构必须配合美国上市公司会计监管委员会对审计文件的审查,否则将面临吊销执照和巨额罚款等处罚。然而,在实际操作中,美国证券及期货事务监察委员会(SEC)并未严格执行审计机构必须根据豁免相关计划提供草案的规定。

《萨班斯-奥克斯利法案》中关于豁免的规定非常“笼统”,也就是说,任何外国会计师事务所和相关方都可以无条件或有条件地免除本法案的限制,或委员会和证券交易委员会根据本法案颁布的法规的限制,如果证券交易委员会认为有必要或适当的话。

武汉科技大学金融研究所所长董登新教授在接受E公司记者采访时表示,该法案已由参议院、众议院和美国总统通过,但最终实施细节由美国证交会决定。"证交会认为,经过综合考虑,可以豁免,然后才可以豁免."

在审查了目前披露的《外国公司责任法案》后,E公司记者没有发现修改豁免权的提案。换句话说,如果证交会认为“有必要”,中国会计师事务所仍可以像以前一样享有“豁免权”。

即使该法案最终生效,也不会导致中国股票集体退市。

“这项法案实际上是中美之间的一场政治游戏。该法案最终是否会成为一项法案,仍有待众议院和美国总统通过,”多年来一直为中国股票提供首次公开募股指导的中瑞资本(China-Swiss Capital)董事长张学荣对E公司记者表示。“此外,一直有关于严格审计的说法。这项法案的内容已经讨论了一年多。然而,中国股票的首次公开募股并没有停止,美国证券交易委员会也没有通过那些没有提交文件的公司。此外,审计文件不是上市的必要材料。是否提交取决于美国证交会对该项目的意见。”

张学荣补充称,即使美国证交会严格认为中国上市公司未来必须提供审计文件,也只需用不受中国法律约束的美国会计机构取代审计机构,但会计成本将高于国内会计机构。“根据我的经验,如果中国股票公司的审计机构在中国注册,它们一般不会向美国证券交易委员会提供文件,但如果中国股票公司的审计机构是在中国没有分支机构的美国会计机构,它们会向美国证券交易委员会提供文件。过去两年中国股票的首次公开募股基本上都是由国内分支机构完成的,而这份报告是由美国会计师出具的。”

许多律师告诉E公司记者,会计是非常属地的。美国会计学会在中国的分支机构应该遵守我国的法律。但是,如果注册地不在我国,就没有必要遵守我国的法律制度。此外,《证券法》规定,境外证券监管机构不得在中华人民共和国境内直接开展调查取证活动。几位律师解释说,这个海外证券监督管理机构是指外国证券监督管理委员会和其他审计机构,而不是外国会计机构和其他审计机构。

该法案中提议的美国上市公司不得由外国政府拥有或控制,这对中国股市影响不大。董登新告诉E公司记者:“在美国上市的中国股票大部分属于中小民营企业。一些国有企业通过美国存托凭证在美国股市上市,这可能会受到影响,具体取决于它们最终上市后的具体规则。”

此外,根据Wind的统计,美国股市目前有247只中国股票,其中164只在纳斯达克上市,在美国外国公司数量中排名第一。如果中国公司真的执行“一刀切”的政策,将严重影响纳斯达克的利润。纳斯达克高管近年来多次公开表示,他们欢迎中国公司在纳斯达克上市。

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