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将多只债务基金的管理比率“减半”和公开发行的“利率战”已经成为常态。

[2020-05-22 00:01:27] 来源:新浪财经综合 编辑: 点击量:
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导读:资料来源:金融协会记者李翰5月21日,田弘的两个债券基金,田弘田丽债券基金和田丽同里债券基金,同时披露了降低管理利率的公告。金融协会的一名记者发现,几家债券基金最近降低了管

资料来源:金融协会

记者李翰

5月21日,田弘的两个债券基金,田弘田丽债券基金和田丽同里债券基金,同时披露了降低管理利率的公告。

金融协会的一名记者发现,几家债券基金最近降低了管理费。然而,随着市场竞争的加剧,管理费的下调已经逐渐蔓延到许多基金产品领域。记者没有完整的统计数据。今年以来,70多个基金的管理费(单独计算)已经下调。

几家债券基金下调了管理利率

宏恬李瑱债券基金和李瑱李彤债券基金宣布,为满足投资者的资金需求,基金管理费率将从每年0.70%下调至0.35%,同时增加E基金份额。托管费年率从0.20%降至0.10%。

最近,除田弘的两只债券基金外,天智新力纯债券、京顺长城景瑞收益债券、东方稳健回报债券等多只债券基金都不同程度地下调了基金管理费。

以天智新立纯债券为例。基金的原始管理率和托管率分别为0.7%和0.2%。调整后,管理率和托管率仅为原来的一半,在行业平均范围内。

基金管理费的削减也是相对渐进的。以卜式的稳定回报为例。其原始管理率和托管率分别为0.8%和0.2%。在这一减少之后,它们分别为0.6%和0.15%。即使降价后,他们在行业中仍处于较高水平。

一位公开发行市场的知情人士告诉记者,由于债券基金的管理成本较低,其管理率相对较低,一般在0.3%至0.5%之间,0.5%以上的管理率是一个相对较高的水平。

根据Choice的统计,不包括管理比率可变的债券基金,目前有3302只债券基金(份额单独计算),其中958只管理比率在0.5%以上,占近30%。

天翔投资管理公司(Tianxiang Investment and Care)高级基金研究员杨佳兴在分析债券基金降低管理费的原因时表示:“在今年初经历了一段时间的上涨之后,债券市场在不久的将来转向了调整。这也是许多债券基金之前支付股息的一个重要因素,表明基金经理对债券市场的未来前景持谨慎态度。在这种情况下,近期许多债券型基金的发行都受到了一定程度的影响,减收手续费带来的资金筹集的促进作用仍然比较明显。因此,在不久的将来,债券基金的管理费将会大幅降低。”

不过,上述公开发行市场参与者补充称:“吸引机构投资者也是债券基金下调利率的原因之一。债券基金的投资者群体主要是机构客户。

降低速率时很难按下“暂停键”。

事实上,近年来,随着基金市场竞争的加剧,一些基金会不时宣布降低管理费。不仅有活跃的股票基金、债券基金,还有指数基金和货币基金。2019年,ETF产品的降费趋势引起了市场的广泛关注。

2019年5月,易方达将沪深300ETF的基金管理费从0.2%下调至0.15%,托管率从0.1%下调至0.05%。平安基金率先将行业ETF——平安中国证券人工智能ETF的管理费下调至0.15%,托管费下调至0.05%,明显低于行业水平。自那以后,越来越多的ETF领先公司加入了利率战。今年3月,指数使用费的下降也被认为是ETF费用降低的另一个副作用。

至于较低的公共基金利率对各种产品的影响,各方意见不一。

在杨佳兴看来,ETF降息更符合市场的总体趋势。随着市场的成熟,投资者越来越认可ETF工具,越来越多的基金公司开始开发ETF市场,这带来了激烈的竞争。在这个过程中,共同基金公司会降低费用,以争取更大的规模,这种现象预计在未来会频繁出现。

业内一些人也认为,对于活跃的股票基金来说,基金经理过去的表现和投资风格仍然更重要。因此,与被动型指数基金相比,减收手续费对基金的影响较小。

此外,一位公开发行分析师表示,机构定制产品的价格谈判在0+和0+之间更大。在一定程度上,降低利率将有助于增加其资金规模。根据机构客户的需求,基金公司将在盈亏平衡点之间设计最合适的基金管理费率。未来,为了争夺更大的机构客户市场,基金公司将面临更激烈的利率战。

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